美联储降息：黄金会继续上涨吗？

元描述： 美联储降息预期，市场充满不确定性！本篇文章将深入探讨美联储降息对美元、黄金、股市的影响，并分析降息50个基点的可能性和潜在风险。

引言：

今年9月，全球金融市场的目光都聚焦在美联储的利率决议上。尽管9月“首降”已成定局，但降息幅度却成为最大的悬念。降息25个基点还是50个基点？这关乎着美元的命运，也牵动着黄金和股市的神经。对于投资者而言，这是一个充满不确定性的时刻，需要谨慎地进行投资决策。

美联储降息：25个基点还是50个基点？

市场对于美联储首次降息幅度存在分歧。截至发稿时，芝商所FedWatch显示，市场预计美联储本次会议上降息50个基点的可能性为65%，预期降息25个基点的概率为35%。

降息幅度悬念

就在上周初，市场普遍认为美联储本周将降息25个基点。然而，周末过后，市场预期却风云突变。

Nick Timiraos，被誉为“新美联储通讯社”的记者，发文表示“首次降息幅度仍无法确定”，为市场打开了大幅降息的讨论空间。随后，《华尔街日报》首席经济评论员Greg Ip撰文称，美联储应该降息50个基点。纽约联邦储备银行前行长William Dudley等资深人士也公开站队支持降息50个基点，市场风向开始倒向50个基点的降幅。

两种降息幅度的可能性和潜在风险

如果美联储选择以标准手法（25个基点）开启降息，市场可能会感到失望，尤其是对于过去几个交易日里大手笔押注美联储大幅降息的交易员而言。但如果美联储降息50个基点，可能也预示着风险信号。

中国社会科学院世界经济与政治研究所副研究员杨子荣表示，尽管现在美国经济出现了一些比较危险的信号，但整体而言还是比较有韧性。在这种情况下，如果美联储大幅降息50个基点，一方面可能会让市场比较开心，但是另一方面也可能会让市场恐慌，这可能释放一种信号，即美联储也认为经济可能会出现衰退。

美联储利率决议的市场影响

嘉盛集团全球研究主管Matt Weller认为，无论美联储采取何种行动，都有可能得出两个结论：

  • 初始决策后可能存在异常波动。由于交易员对即时利率决定的异常不确定，大约一半的参与者在收到信息时会意识到自己“犯错”，这可能会导致他们在调整头寸时出现大幅的市场波动。

  • 美联储主席鲍威尔不得不淡化本月利率决定的直接影响。

除了利率决议之外，美联储还将发布最新一期经济预测摘要。市场将从利率点阵图中寻找后续货币政策路径的信号。

美元贬值时代或将开启

在美联储正式公布其决定之前，美联储降息的预期已经令美元承压，今年8月是美元汇率年内表现最差的一个月。

美元贬值的原因

  • 美联储降息： 美联储降息将降低美元的利率吸引力，进而导致美元贬值。

  • 美国联邦赤字扩大： 美国联邦赤字扩大将增加美元的供应量，也会导致其贬值。

  • 其他主要央行降息力度可能没有美联储大： 这将导致收益率差距收窄，进一步加剧美元的贬值压力。

美元贬值对世界其他地区的影响

Point72资产管理公司策略师兼经济学家Sophia Drossos认为，美联储的本次降息将是一个重大时刻，标志着美元正式进入下行通道，而世界其他地区的经济将因此受到提振。

黄金有望继续上行

在美联储利率决议公布之前，国际金价持续攀升，国际金价连续刷新历史纪录，同时，全球资金流向也释放了其看好黄金走势的强烈信号。

黄金上涨的原因

  • 避险需求： 随着全球经济增长放缓和贸易摩擦不断升级，黄金作为避险资产的吸引力不断增强。

  • 降息降低持有黄金的机会成本： 美联储降息将降低持有该非生息资产的机会成本，进一步推动黄金价格上涨。

  • 全球资金流入黄金ETF： 数据显示，SPDR金ETF（GLD）在7月、8月获得资金净流入超过26亿美元，表明投资者对黄金的信心持续提升。

黄金未来走势预期

瑞银财富管理认为黄金上涨势头有望延续。其表示，金价今年以来的涨幅超过24%，而投资需求增加将驱动金价进一步上行。

高盛在报告中预测，金价明年初将升至每盎司2700美元。不过，高盛也提醒，若美联储本周降息25个基点，金价可能会出现一些战术性回落。但随着美联储开启宽松周期，黄金ETF将吸引资金逐步流入，从而推动金价继续上涨。

影响股市

美联储降息对股市的影响是复杂的，存在多种可能性。

  • 利好： 降息可以降低企业借贷成本，刺激经济增长，从而推动股市上涨。

  • 利空： 降息也可能被市场解读为经济衰退的信号，导致投资者信心下降，进而引发股市下跌。

因此，投资者需要密切关注美联储的利率决议和经济预测摘要，并结合其他经济指标进行综合判断。

常见问题解答

1. 美联储降息对投资者意味着什么？

美联储降息对投资者意味着更高的投资风险，因为降息可能导致通货膨胀上升，进而降低投资回报。

2. 降息对美元的影响是什么？

降息通常会降低美元的利率吸引力，导致美元贬值。

3. 降息对黄金的影响是什么？

降息通常会推动黄金价格上涨，因为黄金被视为避险资产，在经济不确定时期更具吸引力。

4. 美联储降息对股市的影响是什么？

降息对股市的影响是复杂的，存在多种可能性，既可能刺激经济增长，推动股市上涨，也可能被市场解读为经济衰退的信号，导致股市下跌。

5. 投资者应该如何应对美联储降息？

投资者应该密切关注美联储的利率决议和经济预测摘要，并结合其他经济指标进行综合判断，然后做出投资决策。

6. 美联储降息对中国的影响是什么？

美联储降息可能会对中国产生一定影响，例如，可能导致人民币贬值，增加中国企业海外融资成本，但同时，也可能为中国经济带来新的机遇。

结论

美联储降息对全球金融市场的影响是巨大的，它将深刻影响着美元、黄金、股市以及其他资产的价格走势。投资者应该密切关注美联储的利率决议和经济预测摘要，并结合其他经济指标进行综合判断，然后做出投资决策。

免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自己的风险承受能力做出投资决策。